Една от най-горещите теми през тази борсова година със сигурност е войната между хедж фондовете, които спекулират с падането на цените на отделни затруднени компании, и частните инвеститори, които обмениха мнения в Reddit и други интернет форуми. С масивни покупки на така наречените „мем акции“ като американския търговец на видеоигри GameStop или веригата киносалони AMC, хоби инвеститорите издигнаха цените на акциите до астрономически висоти. Някои големи хедж фондове, които бяха заложили на падащи цени в AMC and Co., след това трябваше да купуват по-скъпо (кратко свиване) и претърпяха големи загуби до точката на почти крах.
Бившият борсов брокер Джордан Белфорт, чийто живот на купони, наркотици и лукс беше адаптиран във филм с участието на Леонардо ди Каприо („Вълкът от Уолстрийт“), се възхищава на показания „брилянтен“ бунт на хоби инвеститорите. Според Белфорт, който изкарва прехраната си като треньор по продажбите и мотивационен оратор, след като е излежал 22-месечна присъда по обвинения в измама на клиенти и пране на пари, всеки инстинктивно знае, че когато хедж фондовете се обединят, разпространяват лоши новини или започват разследвания, за да стимулират цените на акциите долу, нещо не е наред. Това сега толкова ядоса малките инвеститори, че те обединиха сили срещу големите къси продавачи. Те не са загрижени основно за печелене на пари, а по-скоро за отвръщане на удара.
Войната продължава
Въпреки успеха им досега, войната срещу големите къси продавачи очевидно не е приключила за малките инвеститори. Това беше демонстрирано, когато шефът на AMC Адам Арон наскоро отмени планираното увеличение на капитала, след като много частни инвеститори се обявиха против него.
Когато цената на акциите на една компания се повиши значително, обичайна практика е компанията да издава нови акции. Това не само увеличава свежия капитал на компанията, но и натиска цената на акциите обратно до по-привлекателно ниво. AMC също следва този път и вече е издала повече от 100 милиона нови сертификата за акции от края на януари. Но водени от шума на мемовете, акциите все още са нагоре с 1756,13% от началото на годината (към 13 юли 2021 г.).
С оглед на това, според "Quartz", изпълнителният директор Адам Арон е искал да извърши още едно увеличение на капитала, за да ускори по-нататъшния растеж на компанията. Проблемът: Според устава броят на акциите е ограничен до максимум 524 милиона. Тъй като 513 милиона акции вече са в обращение, AMC може да издаде само 11 милиона акции, преди да бъде достигнат максималния разрешен брой. Но главният изпълнителен директор Арон не искаше да се задоволи с това и поиска от акционерите да одобрят 25 милиона нови акции.
Но много търговци на меми изразиха недоволството си от този проект чрез Reddit. По-скоро те искаха да предизвикат ново късо свиване и да нанесат допълнителни загуби на късите продавачи. Емитирането на нови акции обаче би попречило на тази цел.
Инвеститорите на дребно поемат контрол
Обикновено бизнес лидерите не трябва да бъдат прекалено внимателни към инвеститорите на дребно, тъй като институционалните инвеститори са тези, които контролират компаниите. Например проучване на ОИСР стига до заключението, че в САЩ десетте най-големи акционери на група притежават средно 43 процента от акциите на компанията.
Но в AMC ситуацията е различна: според главния изпълнителен директор Арон повече от 80 процента от акциите на AMC са собственост на 4,1 милиона частни инвеститори. Това е много необичайно. В допълнение, много от тях са инвеститори активисти, които се организират чрез Reddit. Адам Арон вече се преклони пред тази власт и се отказа от планираното увеличение на капитала. Той мотивира това решение с разделението между акционерите чрез Twitter.
Според Quartz, Кевин Мълали, професор по финанси в Университета на Централна Флорида, вярва, че AMC може да е осъзнал, че няма да може да събере достатъчно гласове за желаното корпоративно действие. Може би Адам Арон просто не е искал да се забърква с групата инвеститори, на които трябва да благодари значителният успех на фондовия пазар на AMC. При последното обаждане за печалби Арон разпозна влиянието на частните инвеститори: „Те притежават AMC, ние работим за тях, аз работя за тях“, цитира „Кварц“ от главния изпълнителен директор.
Каквато и да е обосновката за изтеглянето, това е значително развитие, тъй като преобръща обичайните роли с главата надолу: отделни инвеститори, мобилизиращи се онлайн и с приложения за търговия без комисионни, като оборудвани с Robinhood, наложиха волята си против желанията на ръководството и институционални инвеститори.
Редакционен отдел finanzen.net
